많은 분들이 관심 가지고 있는 디어유가 11월10일 상장 예정입니다. 저도 영끌 청약신청해서 3주(비례2주 + 균등1주)를 받았는데요. 의무보유확약건과 보호예수 물량을 기반으로 상장일 주가 예상 및 단기 매매 전략을 짜보도록 하겠습니다.
목차
1. 디어유 청약 결과
2. 의무보유확약건 및 보호예수 물량
3. Valuation
4. 따상 가능성(상장일 주가 예상) 및 매매 전략
1. 디어유 청약 결과
디어유 청약 결과에 대해서 먼저 알아보겠습니다.
경쟁률은 1598.15 : 1 로 높은 수준의 청약결과가 나왔습니다. 최근 공모한 기업 중에 가장 높은 경쟁률을 나타내주는데요. 시장에서 관심을 가지는 이유를 위 그림 하나로 알 수 있는듯 합니다. 이미 나온 결과이므로 간단하게 지나가도록 하겠습니다.
2. 의무보유확약 비율 및 보호예수 물량
상장일날 가장 중요하게 보는 지표라고 할 수 있겠습니다. 이전에 공모주 청약 정보 정리하면서 수요예측에 대한 내용은 정리하였었는데요. 내용은 아래 링크 참고해주시면 됩니다.
디어유 - 수요예측, 경쟁률, 의무보유확약비율, 주관사, 보호예수
SM 엔터테인먼트의 디어유(DearU) 수요예측이 마무리되었습니다. 회사에 대해서 간략히 알아보고 주요 내용인 청약 정보에 대해서 다뤄보겠습니다. 목차 1. 회사 개요 2. 청약 정보 3. 경쟁률 및 의
moneydeveloper.tistory.com
이번에는 수요예측에서는 의무보유 확약 비율에 대해서만 확인해보도록 하겠습니다.
수요 예측 시의 의무보유 확약 신청 비율은 37.46% 로 확인되네요. 실제 결과가 더 중요하겠죠?
확인해보도록 하겠습니다.
기관투자자의 의무보유확약비율을 확인해보시면 미확약 비율이 16.49%, 326,553 주로 청약당일날 나올수 있는 기관물량은 낮은 수준으로 보여지네요. 수요예측때 보다 더 좋은 결과가 나온걸 확인 하실 수 있습니다.
그럼 보호예수 물량은 어떻게 되는지 알아보겠습니다.
기존주주가 6개월에, 벤처금융이 1개월에, 주관사(한국투자증권)이 3개월로 나올수 있는 물량이 확인되네요.
확약비율과 보호예수물량을 기준으로 기간별로 나올수 있는 물량을 정리해보겠습니다.
| 기간 | 의무보유확약비율 | 보호예수물량 | 합계 | 예정일 |
| 6개월 | 849,258 | 533,520 | 1,382,778 | 2022-05-10 |
| 3개월 | 539,213 | 55,555 | 594,768 | 2022-02-10 |
| 1개월 | 232,658 | 185,920 | 418,578 | 2021-12-10 |
위와 같이 정리될 수 있겠네요. 상장주의 경우 기업의 원래의 가치보다는 이러한 지표가 상장일 주가를 결정하는 큰 요소가 됩니다. 이를 통해 상장일 주가 예상을 해봅시다.
3. Valuation
디어유의 21년 순이익 가이던스(112억원)에 기준 PER 51배 수준에 해당합니다. 하지만 이 높은 PER 가 허용된 이유가 있습니다.
디어유의 주요 사업인 bubble 의 구독 유지율을 보도록 하겠습니다.
구독 유지율은 이러한 미국의 주요 구독 서비스인 Netflix , Amazon Prime, Spotify 와 비슷한 수준을 보여줍니다.
그리고 연평균 성장률도 확인해보겠습니다.
매출액이 247%의 높은 연평균 성장률을 보여줍니다. 이러한 수치가 PER 51배 의 타당성을 부여해주고 있는 이유입니다. 22년 가이던스를 가지고 온다면 PER는 더 낮아져서 20~30배를 보여주고 있습니다. 하지만 높은 수준의 PER 인 것은 분명합니다.
이 PER 가 고평가 인지 저평가인지 가장 합리적인 방법은 현재 시장에서 비슷한 기업이 어떤 PER 를 받는지 확인해보면 어느정도 납득이 갈 것으로 보입니다.
이러한 사업모델을 가지고 있는 기업으로는 하이브 가 있습니다. 하이브의 21년 컨센서스 기준 PER 는 과연 얼마일까요?
무려 103.19 배를 보여주고있습니다. 이를 통해 최상단의 공모가가 선정되었지만 이러한 수치를 보았을때는 공모가가 높은 가격은 아니라는것을 알 수 있습니다.
4. 따상 가능성(상장일 주가 예상) 및 매매 전략
결론부터 말씀 드리면 따상이 가능 할걸로 예상됩니다.
그 이유에 대해서 위에서 알아본 지표들로 설명드리겠습니다.
우선 나올수 있는 총 물량을 알아보겠습니다.
일반 청약한 825,000주 + 기관투자자 미확약 326,553 주 = 1,151,553주 정도입니다. 공모가 기준으로 약 300억 정도의 금액인데 이정도면 낮은 수준의 물량입니다.
그리고 최근 비슷한 기업인 하이브의 주가 흐름을 보도록 하겠습니다.
최근 엄청난 상승세를 보여주고있는걸 확인하실수 있습니다. 시장 분위기도 엔터주에 대해서 아주 긍정적인 것을 확인하실수 있습니다. 그래서 내린 결론은 위에서 말씀 드린대로 따상을 예상하고 있습니다.
낮은 수준의 물량 + 엔터주 = 따상
그럼 언제 팔아야 할까요? 이제 매매 전략에 대해서 적어보도록 하겠습니다.
우선 제가 생각하는 시나리오는 3가지입니다. 예상하는 시나리오에 따라서 매도의 시기가 달라집니다.
- 따상 후 유지
- 따상 후 하락
- 시초가 100% 상승 후 10~20% 상승 마감
하나씩 설명드리겠습니다.
- 따상 후 유지 : 다음날 시초가에 매도합니다. 매도의 이유는 다음날 시초가가 상승시작으로 예상되는데 이럴 경우 너무높은 valuation 을 가지게 됩니다. 이제부터는 저의 영역은 아니다 생각하고 팔 예정입니다.
- 따상 후 하락 : 따상이 풀리는 순간 매도할 예정입니다. 따상시에도 높은 수준의 valuation 은 맞습니다. 바로 매도합니다.
- 시초가 100% 상승 후 10~20% 상승 마감 : 시장 마감전에 매도합니다. 상한가를 치지 않은 이상 다음날 주가는 강하게 시작하게 어렵습니다. valuation 부담도 있는 상황이기에 미련없이 매도합니다.
이렇게 상장일 주가 예상과 단기 매매의 전략에 대해서 알아봤는데요. 이러한 예상및 전략은 저의 단순한 생각일 뿐이니 참고만 하시기 바랍니다. 모든 투자의 책임은 본인에게 있는거 명심하시기 바랍니다.
글 읽어 주셔서 감사합니다. 이만 마치도록 하겠습니다.
P.S 저는 디어유 기업에 대해서 좋게 보고 있습니다. 중단기적인 주가 전망과 전략에 대해서도 포스팅 예정입니다. 나중에 와서 많이 봐주세요. 감사합니다.
'주식 > 전략' 카테고리의 다른 글
| 볼린저 밴드(Bollinger Bands)을 활용한 실전 매매 (1) | 2022.09.12 |
|---|---|
| 코스닥 ETF 를 통한 연말 용돈 벌이 - 배당락일, 배당기준일 매매 전략 (0) | 2021.12.22 |
| 9년 동안 지지 않았던 전략 (0) | 2021.11.08 |
| RSI 와 Stochastic slow(스토캐스틱) 을 활용한 실전 매매법(분할매수/매도, 비중조절 팁) (1) | 2021.10.23 |
| 2021년 하반기 투자 아이디어 - 배당주와 ISA 계좌로 절세하기 (0) | 2021.10.21 |