최근 시장이 많이 어려웠습니다. NFT, 메타버스, 2차전지 등등 몇개의 기업만 날라가고 있어서 관련기업을 가지고 있지 않았으면 많이 힘들었던 시기였습니다. 그런데 오늘 우리 개인투자자들이 가장 많이 사모았었던 삼성전자, 하이닉스의 급등으로 시장에 좋은 영향을 주며 코스피가 1.42% 상승하며 3013 pt 를 기록하며 마감하였습니다.
앞으로도 좋은 흐름을 보여줄 것인지? 에 대해서 차례대로 알아보도록 하겠습니다.
목차
1. 삼성전자, SK하이닉스 현황 분석
2. 삼성전자, SK하이닉스 급등의 원인
3. 삼성전자, SK하이닉스 주가 전망
1. 삼성전자, 하이닉스 현황 분석
몇달동안 삼성전자와 하이닉스 주가는 하락세를 변치 못하고있었습니다. 이 기간동안 많은 분들이 힘들어했었죠.
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삼성전자는 1월에 96,800원 을 고점으로 금일 반등해서 74,900원 으로 약 22% 하락 하였고,
SK하이닉스는 3월에 150,500원 을 고점으로 금일 반등하여 119,500원 으로 약 20% 하락 하였습니다.
그 이유에는 메모리 반도체(D램) 업황 둔화로 인한 메모리 반도체(D램) 가격의 하락을 원인으로 꼽고 있습니다.
DRAM 현물 가격 지표와 삼성전자, 하이닉스의 주가 흐름이 동행하는 것을 볼 수 있듯이 삼성전자, SK하이닉스의 주가는 DRAM 현물 가격이 아주 중요한 지표라는 것을 알 수 있습니다.
위 도표와 같이 현재 DRAM 현물가격은 지난해 저점에 근접하고 있는것을 확인 하실 수 있습니다.
현재 메모리 반도체 업황은 최악의 순간을 지나가고 있다고 봐도 틀리지 않다고 볼 수 있습니다.
좋지 않은 지표를 나타내고 있지만 왜 급등이 나왔을까요? 그 이유에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
2. 삼성전자, SK하이닉스 급등의 원인
메모리 반도체(D램) 업체 3등인 마이크론(MU) 이 시작을 알렸습니다.
지난주 금요일 19일에 마이크론이 7.8% 상승 마감을 하였는데요. 마이크론의 CEO 인 산자이 메로트라가 "글로벌 칩 부족 문제 완화되고 있다" 라는 발언에 따른 반도체 업황 개선 기대심리의 영향이였습니다.
메모리 반도체(D램) 은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 이렇게 세 기업이 독과점 하고 있는 산업인데요.
여기에서 3등인 마이크론에서 이러한 발언을 했다는 것은 삼성전자, SK하이닉스 또한 똑같은 업황 개선 기대심리를 가질 수 있게 되는것입니다.
그리고 미 월가에 낙관적인 분석 또한 나오고 있습니다.
이러한 원인으로 삼성전자, SK하이닉스의 주가가 급등을 하게 된걸로 보입니다. 이 시점에 삼성전자나 SK하이닉스에 투자하기에 적절한지 앞으로의 전망에 대해서도 알아보겠습니다.
3. 삼성전자, SK하이닉스 주가 전망
우선 전망은 저의 생각일 뿐이니 참고만 해주시길 바랍니다.
먼저 두 기업의 PBR 밴드를 보도록 하겠습니다. 이러한 Cycle 산업을 가진 기업은 영업이익이 중구난방이라 PER 로 밸류에이션을 하기 어려워 PBR 을 많이들 사용합니다.
| 삼성전자 | SK하이닉스 |
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삼성전자의 경우 저점이 1.1배 정도로 확인되고 고점은 2.1배 그리고 현재는 1.6~1.7배 로 확인됩니다.
SK하이닉스는 저점이 0.9배, 고점이 1.8배 그리고 현재는 1.2~1.3배 정도로 확인됩니다.
특이한 것은 삼성전자와 SK하이닉스가 거의 똑같은 PBR지표를 가져가다가 2021년 초 부터 PBR 지표가 달라지는 것을 확인 하실 수 있습니다.
그 이유는 삼성전자 파운드리에 대한 기대감으로 보여진다고 생각합니다. 메모리 반도체 업황 얘기를 하다가 뜬근없이 파운드리 얘기를 하게 되는데요. 메모리 반도체는 Cycle 에 영향을 받는 산업이다 보니 더 안정적인 현금흐름을 만들어 낼 수 있는 파운드리는 삼성전자 기업 가치를 한단계 올릴 수 있는 좋은 산업이며 또 삼성전자가 잘 할 수 있는 분야이기때문에 삼성전자는 파운드리에 대한 투자를 계속 늘려가고 있습니다.
이러한 기대감 때문에 올해 초부터 다른 PBR 을 받게 되었습니다. 다시 본론으로 돌아와서 정리를 해보면
두가지 시나리오로 생각해 볼 수 있습니다. 실제로 메모리 반도체 업황 개선이 일어난다 or 일어나지 않는다.
우선 업황 개선하는 경우를 생각해봅시다.
SK하이닉스가 더 좋은 상승률을 보여줄 걸로 기대됩니다. 간단하죠? 메모리 반도체 기업 그자체이기 때문이죠.
삼성전자 또한 주가는 상승하겠지만 SK하이닉스만큼은 상승하지 않겠죠.
업황 개선이 일어나지 않는 경우를 생각해봅시다.
SK하이닉스 주가가 더 빠질까요? 빠져봐야 10만원 이하는 안갈걸로 보입니다. 11만원도 가기 힘들어보입니다.
왜냐하면 오늘 급등을 보여주었기 때문이죠.
언젠가 업황 개선 얘기가 나오면 이렇게 급등할 수 있겠구나 라는 것을 시장이 인지하고 있기 때문에 이전 저점까지 내려갈일은 없을걸로 예상됩니다.
삼성전자 또한 마찬가지겠죠?
자 그리고 수급도 아주 중요합니다. 올해 투자자 매매동향도 보겠습니다.
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두 기업 모두 외국인/기관이 많이 판것을 알 수 있습니다. 빈집이라고들 하죠. 오늘 엄청난 수급이 들어온걸 확인 할 수 있는데 단기적으로 빠질순 있어도 중장기적으로는 수급이 좋아질 수 밖에 없다고 판단됩니다.
오늘 시장에서 신호를 주었습니다. "너희들 삼성전자, SK 하이닉스 없으면 평균도 못할껄?"
지수는 올랐지만 상승종목보다 하락종목이 더 많은 하루였습니다. 펀드매니저들은 지수보다 더 좋은 결과를 내놓지 못하면 아무도 돈을 맡겨주지 않습니다. 오늘 시장은 올랐지만 많은 펀드매니저들은 힘든 하루였지 않을까 싶네요.
자 그럼 결론은 나온 것 같네요.
좋은 리포트/ 업황 개선 기대감
빈집인 삼성전자, SK하이닉스
PBR 지표로 저점부근인 삼성전자, SK하이닉스
저는 삼성전자, SK하이닉스 모두 이제부터 반등의 시작이라고 생각합니다.
오늘은 삼성전자, SK하이닉스의 현상태, 급등의 원인 분석, 전망에 대해서 글을 써보았는데요. 부족한 글이지만 끝까지 읽어주신 분들에게 감사드립니다. 그리고 전망부분에 대해서는 저의 개인적인 판단일 뿐이니 참고만 하시기 바랍니다.
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