2022년 11월 02일 카카오뱅크가 급등하며 마감하였습니다. 급등의 이유와 앞으로의 대응방안에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
지극히 개인적인 분석과 대응방안입니다 참고만 하시기 바랍니다.
목차
1. 급등의 이유
1) 3분기 실적 분석
2) 자사주 매입 고려
3) 카카오 사태 영향 無
2. 대응전략
1. 급등의 이유
일단 나와있는 기사를 먼저 훑어보겠습니다.
3가지 정도의 이유를 찾을 수 있습니다.
분기 최대 순익
자사주매입 고려
카카오 사태 영향 無
좋은 소식임은 분명한거 같네요. 3가지 이유에 대해서 심층적으로 분석을 해보도록 하겠습니다.
먼저 얼마나 영업을 잘했는지 성적표를 확인해보도록 하겠습니다.
1) 3분기 실적 분석
카카오뱅크에서 제공한 자료를 토대로 분석했습니다.
먼저 고객수 2,000만명 수준을 달성 하였는걸 알 수 있습니다. 대한민국 인구수 5162만명 정도로 집계되는데 전국민의 40% 정도가 카카오뱅크를 이용한다는 건데 엄청난 숫자인것은 확실해 보입니다.
그리고 영업이익은 1,046억원을 달성한걸로 보입니다. YoY +334억원 (47%)를 , QoQ +302억원(41%) 를 달성한 모습입니다. 고객수 증가와, 기준 금리 인상 등으로 인해 사상 최대 영업이익을 달성하였다고 합니다.
어떻게 이렇게 높은 영업이익을 달성할 수 있었는지 확인해보도록 하겠습니다.
이자수익이 크게 늘어난걸 알 수 있습니다. 3분기 이자수익은 3372억원으로 나타났습니다. 전년 동기 대비로 65.5% 증가한걸로 확인됩니다. 이렇게 높은 이자수익을 거둘수 있었던 것은 기준 금리 인상으로 인해 순이자마진(NIM) 이 확대된 결과로 확인됩니다.
카카오뱅크의 3분기 순이자마진(NIM) 은 2.56% 로 확인됩니다. 이 스프레드 만큼 수익을 거두고 있다는 것입니다.
4분기에도 순이자마진(NIM) 은 확대될 예정인데 앞으로 더 많은 이자수익을 거둘 수 있을걸로 예상됩니다.
3분기 실적은 괜찮게 나온걸로 확인됩니다. 자사주매입에 대해서는 어떤 코멘트가 있었는지 확인해보겠습니다.
2) 자사주매입 고려
먼저 2022년 10월 7일에 올라온 글을 먼저 보겠습니다.
이미 자사주매입 및 소각 등의 주주환원 정책 실행을 적극 검토하겠다고 얘기를 했었는것을 확인 할 수 있습니다. 그리고 이번 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 확실한 의지를 공고히 했습니다.
그리고 컨퍼런스 콜에서 김석 카카오뱅크 최고전략 책임자가 한 말을 가져와보겠습니다.
성장을 위한 충분한 자금은 이미 확보하고 있다고 생각한다”면서 “(자사주매입은) 내년 3월 결산 이후 시장, 주주, 내부 인원 등과 논의 및 협의를 거쳐 카카오뱅크가 감내할 수 있는 수준과 회사의 의사결정이 이후 주가와 시장의 기대에 어떻게 영향을 미칠지 충분히 고민해서 결정하겠다
라고 말했습니다.
아직은 정해진 것은 없으나 주주환원 정책에 대한 의지를 확실 하게 느낄 수 있습니다. 내년 3월은 되어야 시행될 예정이라 아직은 시간이 필요한 걸로 보입니다.
3) 카카오 사태 영향
SK C&C 데이터 센터 화재로 카카오 플랫폼이 마비되면서 카카오뱅크 또한 영향을 받은 사실이 있었습니다. 그로 인해 카카오 계열사들 모두 우려가 있었었습니다.
우선 데이터는 카카오뱅크의 서버는 상암에 있기 때문에 화재로 인한 실질적인 피해는 없었던걸로 보입니다.
그리고 이번 컨퍼런스 콜에서 김석 카카오뱅크 최고전략 책임자가 한 말을 가져와보겠습니다.
카카오뱅크는 은행으로서 갖춰야 되는 데이터 보관, 장애·재해에 대비하고자 하는 여러 가지 사항을 충족해 영업하고 있어서 이번 카카오 사태와 관련해 큰 피해는 없는 상황
이라고 말했습니다.
이렇게 급등의 이유에 대해서 심층적으로 알아보았습니다. 그렇다면 어떻게 대응을 전략을 고민해보도록 하겠습니다.
2. 대응 전략
결론부터 말씀 드리자면 우선 지켜보자 라는 말을 드리고 싶습니다. 먼저 PER , PBR 밴드 차트를 보겠습니다.
아주 가파른 속도로 떨어지고있는것을 알 수 있습니다. 하지만 바닥이 어디일지는 아직 모르는 상태입니다. 섣불리 들어가기엔 애매한 모습을 보이고 있습니다. 그리고 동종업종의 PER, PBR 을 확인해보겠습니다.
PER 의 경우 제주은행을 제외하고 2.5~4.5 배 정도로 확인되고
PBR 의 경우 0.5~ 0.22 배로 확인됩니다.
그러나 카카오뱅크는 PER 44.90배 PBR 1.74배 로 동종업계 다른 기업에 비해 고평가 받고 있는것 을 알 수 있습니다.
물론 카카오뱅크가 플랫폼기업으로써의 가치로 평가를 받을 수 있다면 지금의 PER, PBR 이 낮을 수도 있겠지만 분명한 것은 은행업을 주사업 임을 인지하고 있어야 합니다.
이번 분기 실적 또한 은행업의 일부인 이자수익에서 성장이 나온걸 확인하였는데 이것 또한 은행업의 일종입니다.
과연 플랫폼 기업으로써의 평가를 받을 수 있을지는 미지수라고 판단됩니다.
주주환원 정책에 대해서도 내년 3월이 되어야 알 수 있는 상황입니다. 아직 4개월이라는 시간이 남아있습니다. 확인하고 들어가도 늦지 않습니다. 조급한 마음으로 추격매수를 했다가는 물려버릴 수도 있으니 신중하게 선택하시기 바랍니다.
이번에는 카카오뱅크의 급등이유와 대응 전략에 대해서 알아보았는데요. 많은 분들이 이렇게 급등할때 추격매수를 할지 지켜볼지 많이들 고민을 하시게 됩니다. 위 글 참고하셔서 좋은 선택 하실 수 있길 바라겠습니다.
최근 LG화학 주가도 흐름이 좋은 모습을 보여주고있는데요. 그 이유와 대응방안에 대해서 글을 써보았습니다. 자세한 내용에 대해서 궁금하시다면 아래 링크로 확인 가능하십니다.
LG화학 11% 상승마감 달리는 말에 탑승해도 될까?
금일 LG화학이 11% 상승 하여 마감하였습니다. 이렇게 상승한 원인은 무엇인지? 앞으로는 어떻게 될지 대응방안에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 지극히 개인적인 분석과 대응방안입니다 참고
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